高成數按揭普及 風險仍受控

20-1-2021

自2019年11月官方放寬按揭保險適用範圍後，新批按揭的平均成數由之前約51%急升到2020年的57%至58%。不少意見認為，數字較高峰期的六成多為低，仍算健康。其實，討論銀行按揭的系統風險，平均按揭成數不是唯一重要的數據。

2019年1至11月，新取用銀行按揭有77610宗；其中，7505宗涉及按證公司的按保計劃，佔比9.7%。2020年同期，新取用按揭總數下跌至61451宗，但同期按證的按保數字為16857宗，佔比27.4%。反映在放寬適用範圍後，更多買家使用按保入市。

按保佔比上升，亦令整體新批按揭的貸款成數急升。由2019年的約51%，升至2020年的約57%。雖然新批按揭的平均成數急升，但在大環境來說，新批按揭平均成數約57%，代表萬一經濟環境即時轉差，大量借款人違約斷供，只要平均樓價跌幅低於43%，新批按揭平均來說仍不是資不抵債。只要抵押品價值高於欠債餘額，當借款人無力還款時，銀行可變賣抵押品，銀行不會有損失，借款人也不會在賣樓還債後仍欠銀行差額。

不過，在平均按揭成數上升之外，其他反映按揭資產質素的數據變化，亦同樣值得留意；其中，在整體新批樓按的供款與入息比率上，2019年11月(按保放寬前)是35%。至金管局新近向立法會提供的資料，2020年7月時，數字上升至37%。反映整體上新批樓按借款人的供款佔入息比例有所上升，但大致上仍在偏低水平。

其次是按揭拖欠供款比率，去年11月底拖欠3個月以上還款的比率是0.03%，近月輕微上升至0.04%。在經濟收縮、失業率上升的大環境下，按揭拖欠比率維持極低水平，反映過去多年在按揭指引收緊下，通過審批取得貸款的借款人，都是較具還款能力及有還款意願的一群。

綜合來說，雖然透過按保入市的買家比例大升，整體按揭成數上升後，從供款比率及拖欠供款比例看，按揭系統風險仍在可控水平。仍需強調的是，大數據與個別情況是兩回事，考慮以高成數按揭入市的買家，更應着眼於本身的供款負擔，才好作出入市決定。

原文刊於信報網站2021年1月19日

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