一契多伙或只一時收斂

4-4-2017

上周五金管局去信銀行，提示銀行注意有關一契多伙風險。結果周六及周日的一手成交中，一契多伙的比例急跌。不過，除非政府或立法會在審議印花稅條例時針對類似交易，令其適用於15%的印花稅率，否則此類交易的比例在一手市場料會維持高企。

市場統計，剛過去的周六日，一契多伙的交易只佔一手成交量約7%，比率較之前個別一手項目三成可謂大跌；當然，如果把視野放得遠一點，於去年11月之前，此類交易只會零星出現。近月此類交易比例暴增，原因自然是去年底港府調整印花稅至15%，而未持有住宅物業的永久居民(俗稱「首置客」)仍可獲豁免，可按舊稅率交印花稅，稅率最高為4.25%。

問題在於印花稅以文件而非物業數量為徵稅標準，一個「首置客」以一張樓契購買多個單位，稅率最多只是4.25%。由於過去不少投資者會以公司名義持有物業，本身名下未必有樓；又或即使本人已持有物業，仍可以家中無物業的長者或子女名義入市，只需按舊稅率交稅，結果政府加辣反而刺激更多投資者以一契多伙方式入市。

金管局的關注，似乎暫時令此類交易減少，但效用未必持久。原因之一是多數銀行其實一直視一契多伙為投資，已經引用較嚴格的審批標準。另一方面，一次過購入多於一個單位，成交價大概已超過1000萬元。而1000萬元以上單位，不管是自用或投資，按揭成數其實都是50%。而在銀行跟足指引，借款人(或加上擔保人)的償付能力合乎標準的情況下，似乎難以限制銀行向此類買家提供按揭。

除非政府或立法會在修訂印花稅條例時，找到方法向此類交易的買家徵稅，否則在「大幅慳稅」的誘因下，此類交易量可能反彈，比例料會維持偏高水平。

原文刊於信報網站2017年4月4日
如有任何關於按揭問題，可直接Whatsapp聯絡我們(+852 55966181)。