新年度銀行放貸未見積極

30-12-2019

過去按揭市場有一個說法：每年年初，銀行因為有新的貸款目標，不但審批較為寬鬆，連帶按揭條件也可能較佳。但2020年，情況可能不一樣。

說年初按揭條件往往較佳，背後的理論是：銀行每年都會訂下貸款目標，在年初的時候，由於不肯定全年的樓市走勢，不知道下半年景氣會不會轉差，為了在上半年達成一定的貸款額度，往往會開出較吸引的借貸條件。而過去數年，部分銀行在上半年開出較優惠的按揭條件（例如2年前出現，首年定息約1.7厘的定息按揭，便是在上半年出現），又進一步強化有關印象。

不過，2020年的情況可能會推翻以上的印象。早前市傳各大中小型銀行對批核2019年底取用的按揭並不積極，部分銀行幾乎是擺出「暫時不接受申請」的姿態。踏入12月，由於新申請個案的貸款取用日期都在2020年，似乎各行的積極性有所提高，處理申請似乎恢復正常，但主觀感覺而言，積極性似乎還是及不上過去正常年份，例如至目前為止，也未見有銀行為來年初取用的按揭，提供較優惠的條件。

拆息高企 M2供應緊

其中一個原因可能年尾對現金需求增加，銀行拆借成本上升，與供樓相關的一個月拆息已持續高企一段時間，周一（23日）的一個月拆息報2.67厘，高於一般銀行有提供鎖息上限的H按利率。對於部分較依賴同業拆借的銀行，貸款意慾自然缺缺。

更深層的問題是貨幣供應，以M2貨幣供應計，2019年第三季比第二季出現較罕見的下跌現象。雖然10月的M2數據有所回升，但伴隨社會運動持續、資金流走的傳言四起，近月短期資金供應的確有偏緊的現象。需知道銀行可以提供多少貸款，受制於貸存比率及存款數字，當存款數字不增反減，或增長放緩時，銀行自然不會積極爭取按揭。

更大的問題是，現時銀行難以評估來年的貨幣增長趨勢，在存款增加難有保障，甚至隱然有走資危機的情況下，期望銀行提供條件優惠、審批寬鬆的按揭，暫時可能脫離現實。

原文刊於置業家居2019年12月28日

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