P按比例會否回升在於銀行取態

5-9-2018

近期拆息偏高，實際上H按用家大部分會轉以「鎖息上限」計算供款。有指情況持續，可能會令市場選用P按的用家比例上升。不過，實際上左右P按使用比例的，並不是一眾小業主的選擇，而是銀行的取態。

近一年拆息高企，大部分時間，多數H按，實際上都會轉用以最優惠利率（P）為準的鎖息上限供樓。但除了2至6月部份銀行推銷定息按揭產品，令定按使用比例一度高達新批按揭67%外，其他時間H按仍然主導市場，7月份新批按揭的H按比例便高達94%。而隨銀行體系結餘下跌，拆息持續高企，H按的實際優惠已不存在，不少人估計P按的使用比例可能逐步回升。

P按比例會否回升在於銀行取態

當前H按仍有「潛在優惠」

現時的情況其實甚為有趣，在7月份，銀行未上調新批按揭利率，其時新批H按利率一般為H+1.23；7月份一個月拆息在1.62厘至2.02厘之間上落，但即使是拆息最平的那天計息，以H計的按息都會達2.85厘，實際上都會轉用P減的鎖息（當時一般為2.15厘）上限供樓；利率等同當時市場一般P按利率—在借款人角度而言，H按的供款、利息支出與P按並沒有任何分別。

不過，要留意，對申請按揭的人士來說，H按其實仍有一個潛在的「優勢」：它有兩個計息標準，計算供款時，以低者為準。雖然近月因拆息偏高，供樓時會用P減計數，利率與一般P按沒有差距。但始終不能抹殺，未來拆息回落，「H加」低於「P減」的情況有可能再出現，其時供款便會輕微減少。雖然現時看來，上述情況出現的機會不高，不過，可以選擇的話，借款人自然是揀選潛在優惠較大的H按。

如果銀行開出H按及P按的其他條件一樣，而H按以P計的鎖息上限等同一般P按（例如H按利率為H+1.24，鎖息P-3；而P按利率亦為P-3）；對借款人來說，理性的選擇仍然是H按。

要P按選用比率明顯回升，除非H按產品連「潛在優勢」也消失，例如鎖息上限會比新批P按的利率為高。而此點的主導權，從來都在於銀行，而非借款人手上。

原文刊於經濟日報網站2018年9月5日

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