公帑資助首置家庭的壞主意

24-5-2016

有團體因應樓價高企，年輕人置業困難，建議政府修訂首次置業者的印花稅率、提供低息貸款，及放寬銀行按揭成數。建議容或出於善意，但由論據至建議都有不少地方值得商榷。

有關團體以一個月入3萬家庭，扣除強積金即月入2.85萬元，購買一個天水圍400呎單位為例；樓價293萬，4成首期即117萬元，加上印花稅4萬多元；不吃不喝也要44個月才可「上車」，如果儲蓄只有月入一半，費時更久。針對以上其實早已廣為人知的問題，團體建議減低初次置業者印花稅、提供低息貸款及放寬按揭成數。

現時已有低首期置業安排

此處最大的問題是，以有關調查描述的個案，其實合符資格申請9成按揭保險，以同樣月入，購買同樣樓價單位，一成首期加印花稅，約34萬元；月入3萬而每月儲1.4萬，儲蓄需時約2年。9成按揭連保費借款約275萬元，按息2.15厘，30年供款，月供10,372元，佔月入35%。

此處不討論儲蓄2年去購買一個小單位時間是否過長；而是指出，現時其實已經有途徑協助初次置業家庭以較低首期入市。

團體又建議，降低初次置業人士印花稅，要留意的是，對未持有本地住宅物業的永久居民，購買400萬元物業，印花稅率是2.25%；樓價300萬元以下，稅率是1.5%。至於近年新引入的雙倍印花稅、買家印花稅都與初次置業的永久居民無關；數萬元的印花稅，似乎難說是高負擔。

有關調查最值得討論的是提供低息貸款協助初次置業買家入市。此處有兩重問題，其一是何謂低息？現時一般銀行提供的按揭，最低已達一個月拆息加1.5厘，現時約為1.7厘水平。如果連此水平的按息也認為偏高，究竟應該要提供多低的利率才算低息？問題之二，是任何類型的低息貸款(類似多年前的首貸、夾貸、自貸)，代表更多資金入市，刺激樓價上升。情況有如針對狗群打架，有人建議放警犬制止，徒令狗咬狗的情況惡化。樓價在刺激下進一步上升，屆時新一代年輕人更難入市，勢必要求更多的資助，那時的資助貸款要不要加碼？

原文刊於信報網站2016年5月24日
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