保險公司停批新按保的解讀

10-2-2020

早前有報導指，某家保險公司暫時拒收樓價600萬元以上的按揭保險申請，有指情況可能反映樓市風險增加，究竟是耶非耶？

去年10月，港府將按保的適用範圍由600萬元以下物業，擴至1000萬元以下物業。按保放寬，如果單單指適用的樓價範圍擴大，原則上不會增加保險公司的風險。

原因在於按揭成數其實沒有上升。以一筆8成按揭的樓按，保險公司保障樓價2成的貸款，一旦借款人斷供而物業又資不抵債時，向銀行補償有關損失。在計算上，如果保費的比率一樣，(例如最高按揭成數一樣是8成，一樣是保障相當於樓價2成的貸款，保費一樣是貸款額的固定百分比)保險公司其實不會因此而增加風險。

當然，按保適用範圍擴大，萬一是較高樓價的個案斷供，為保險公司帶來損失金額會較大，也可說高額的按保比低額的個案，風險較為集中，例如假設幾千萬元的豪宅也可申請8成按揭，那麼一宗斷供的損失便會抵銷多宗一般住宅的按揭保險收益。不過，由於按保放寬，1000萬元以上物業並未受惠，風險集中的情況並不算嚴重。何況現時600萬元以上物業申請按保，保費略高於600萬元以下物業，影響更不明顯。

另外要留意，以上是假設銀行及保險公司對於不同價格物業的按揭申請，在客戶篩選上維持同一標準。但在實務上，銀行或保險公司對於較大額的按保申請，絕對可以有較嚴格的客戶篩選標準—例如只向失業風險較低的申請人批出按揭，以進一步降低風險，完全不必要一刀切拒批某一金額以上的按揭保險申請。

而據了解，有關保險公司暫不處理樓價600萬元以上按揭申請，可能純粹與銀行的手續問題，只待時間解決便會恢復正常，暫時不必視為有關機構對後市有任何負面判斷的依據。

原文刊於iMoney 2020年2月8日

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