供息不供本的等價交換

13-2-2020

疫情之下，一般估計今年首季經濟增長絕不樂觀，部份銀行為舒緩按揭借款人的壓力，提供暫時還息不還本的安排。不少人看到有關消息，第一個反應便是問：究竟有無著數？但問題的方向，可能是錯的。

借取按揭之後，每月還款多少，是由一條算式計算的，在本金、利率固定的情況下，還款年期逾長，每月還款的金額越低，而全期支付的利息越高，可說是十足的等價交換。供息不供本的安排亦離不開算式的限制：在只供利息期間，每月供款額下跌，但全期利息支出會上升。如果維持供款期不變，在恢復正常供息、供本的安排後，每期供款額亦會比之前增加。如果銀行一併容許借款人延長還款期，那麼恢復正常供款後，每期供款額可以降至與原本一樣，但全期利息支出仍是會增加。供息不供本的安排，類似於選擇供款期，供款期或長或短，各有好處及代價，說不上哪一種較為著數，只有是否適合的問題。

至於是否適合選用供息不供本的安排，亦要個別考慮。在正常的還款安排下，如利率、年期不變，每期供款固定，但當中還息比例會按期遞減，而還本比例會按期增加。以一筆本金400萬元，利率2.2厘，還款期25年的按揭貸款為例，每月供款約17,346元。首月供款中，10,013元為還本，7,333元為還息。

而第120個月的供款中，12,452元為還本，4,894元為還息；兩個不同情況下，暫時只供利息，節省每月供款總額的效果大有不同。

最後，順帶一提，推出供息不供本安排的銀行已表明，接獲借款人供息不供本的申請時，會根據借款人的還款紀錄作考慮。情況再一次說明，準時還款的重要性：如果借款人還款紀錄不良，當有需要時，即使銀行提供其他安排，自己也可能申請不了。

原文刊於經濟日報網站2020年2月12日

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